在(zai)資本市場中(zhong),許多投(tou)資者(zhe)往往熱衷于(yu)探(tan)聽各(ge)種“小(xiao)道消(xiao)息”、“內幕消(xiao)息”并以此作為買賣(mai)股(gu)票的(de)依據。有些投(tou)資者(zhe)認為內幕交(jiao)易危害不大(da),只要獲得內幕信息,就(jiu)能(neng)在(zai)股(gu)市里大(da)賺一筆。還有些投(tou)資者(zhe)認為,利用內幕消(xiao)息賺了(le)錢才(cai)會被處(chu)罰,賠(pei)了(le)錢不需(xu)要承擔任何法律(lv)責任。但(dan)是事實是否真(zhen)是這(zhe)樣呢?讓我們(men)來看下(xia)面幾個(ge)案例。
王某(mou)(mou)某(mou)(mou),時任X集團(國有(you)企業)財務總監,全(quan)程參與(yu)了(le)(le)(le)X集團控股(gu)的(de)(de)(de)(de)(de)A上市(shi)公(gong)司重(zhong)(zhong)大(da)資(zi)產重(zhong)(zhong)組(zu)過程。在(zai)(zai)獲知該(gai)(gai)內(nei)幕(mu)信(xin)(xin)息(xi)(xi)后,王某(mou)(mou)某(mou)(mou)在(zai)(zai)與(yu)發小趙(zhao)(zhao)某(mou)(mou)某(mou)(mou)的(de)(de)(de)(de)(de)電(dian)話聯絡中,將A公(gong)司資(zi)產重(zhong)(zhong)組(zu)這一重(zhong)(zhong)大(da)利好透露(lu)給了(le)(le)(le)趙(zhao)(zhao)某(mou)(mou)某(mou)(mou)。趙(zhao)(zhao)某(mou)(mou)某(mou)(mou)得(de)知消(xiao)(xiao)息(xi)(xi)后,立即使用本人(ren)(ren)賬戶投入22.53萬(wan)元(yuan)買了(le)(le)(le)2.72萬(wan)股(gu)A公(gong)司股(gu)票,坐等股(gu)價上升。可是事與(yu)愿(yuan)違(wei),等來的(de)(de)(de)(de)(de)竟(jing)是資(zi)產重(zhong)(zhong)組(zu)失(shi)敗的(de)(de)(de)(de)(de)消(xiao)(xiao)息(xi)(xi)。偷雞不(bu)(bu)(bu)成(cheng)蝕把米,趙(zhao)(zhao)某(mou)(mou)某(mou)(mou)不(bu)(bu)(bu)但沒有(you)賺到錢,反而倒賠了(le)(le)(le)3.94萬(wan)元(yuan)。更想不(bu)(bu)(bu)到的(de)(de)(de)(de)(de)是,證(zheng)(zheng)(zheng)監會事后通過調查將此(ci)內(nei)幕(mu)交(jiao)易情(qing)況(kuang)掌握(wo)的(de)(de)(de)(de)(de)一清二楚。根據(ju)《證(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)法(fa)》第七十六條(tiao)的(de)(de)(de)(de)(de)規(gui)定(ding),證(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)交(jiao)易內(nei)幕(mu)信(xin)(xin)息(xi)(xi)的(de)(de)(de)(de)(de)知情(qing)人(ren)(ren)和非(fei)法(fa)獲取內(nei)幕(mu)信(xin)(xin)息(xi)(xi)的(de)(de)(de)(de)(de)人(ren)(ren),在(zai)(zai)內(nei)幕(mu)信(xin)(xin)息(xi)(xi)公(gong)開前(qian),不(bu)(bu)(bu)得(de)買賣該(gai)(gai)公(gong)司的(de)(de)(de)(de)(de)證(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan),或(huo)者(zhe)泄(xie)露(lu)該(gai)(gai)信(xin)(xin)息(xi)(xi),或(huo)者(zhe)建議他(ta)人(ren)(ren)買賣該(gai)(gai)證(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)。王某(mou)(mou)某(mou)(mou)泄(xie)漏內(nei)幕(mu)信(xin)(xin)息(xi)(xi),趙(zhao)(zhao)某(mou)(mou)某(mou)(mou)從事內(nei)幕(mu)交(jiao)易的(de)(de)(de)(de)(de)行為違(wei)反了(le)(le)(le)《證(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)法(fa)》第七十六條(tiao)的(de)(de)(de)(de)(de)規(gui)定(ding),已構成(cheng)了(le)(le)(le)《證(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)法(fa)》第二百(bai)零二條(tiao)所述的(de)(de)(de)(de)(de)內(nei)幕(mu)交(jiao)易情(qing)形,等待他(ta)們的(de)(de)(de)(de)(de)分別是4萬(wan)元(yuan)的(de)(de)(de)(de)(de)罰款。
無獨有偶,包(bao)某(mou)(mou)(mou)(mou)(mou)某(mou)(mou)(mou)(mou)(mou)也因內幕交易栽了(le)跟頭(tou)。包(bao)某(mou)(mou)(mou)(mou)(mou)某(mou)(mou)(mou)(mou)(mou)時任H上(shang)市公(gong)司總會計師(shi),在得知(zhi)H上(shang)市公(gong)司擬進行礦業(ye)資產(chan)注入(ru)的重(zhong)大信息后,將此消息電話透(tou)露(lu)給了(le)朋友馮(feng)某(mou)(mou)(mou)(mou)(mou)某(mou)(mou)(mou)(mou)(mou)。馮(feng)某(mou)(mou)(mou)(mou)(mou)某(mou)(mou)(mou)(mou)(mou)得知(zhi)消息后立(li)即(ji)通過妻子賬(zhang)戶和他人賬(zhang)戶買入(ru)H上(shang)市公(gong)司股票,共獲利1.8萬(wan)元。然而天網(wang)恢恢疏而不漏,此違法行為(wei)終將難逃法律(lv)制裁。最(zui)終,證監會分別對包(bao)某(mou)(mou)(mou)(mou)(mou)某(mou)(mou)(mou)(mou)(mou)和馮(feng)某(mou)(mou)(mou)(mou)(mou)某(mou)(mou)(mou)(mou)(mou)處以30萬(wan)元的罰款。
證券(quan)(quan)市場參與人員(yuan)應嚴格(ge)警(jing)惕內(nei)(nei)(nei)幕(mu)交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)(yi)行為(wei)(wei)。一(yi)方面(mian),上(shang)市公司(si)及其關(guan)(guan)聯公司(si)的(de)董事(shi)(shi)(shi)、監(jian)事(shi)(shi)(shi)和高級(ji)管理(li)人員(yuan)作為(wei)(wei)內(nei)(nei)(nei)幕(mu)信(xin)息知情人員(yuan),對內(nei)(nei)(nei)幕(mu)信(xin)息負有保密(mi)(mi)義務。如果掉以輕(qing)心(xin),為(wei)(wei)了(le)所謂哥們義氣而泄漏內(nei)(nei)(nei)幕(mu)信(xin)息,不(bu)(bu)(bu)(bu)僅可能丟了(le)飯碗,還(huan)會導(dao)致身(shen)(shen)敗名裂。另一(yi)方面(mian),投資者(zhe)(zhe)作為(wei)(wei)從(cong)事(shi)(shi)(shi)證券(quan)(quan)交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)(yi)的(de)人員(yuan),也不(bu)(bu)(bu)(bu)要(yao)隨意聽信(xin)“小道消息”。即使某些信(xin)息言之鑿鑿,但是(shi)(shi)由于證券(quan)(quan)市場的(de)復(fu)雜(za)性隨機性,利用內(nei)(nei)(nei)幕(mu)消息從(cong)事(shi)(shi)(shi)證券(quan)(quan)交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)(yi)仍(reng)然可能導(dao)致割肉賠(pei)錢,得不(bu)(bu)(bu)(bu)償(chang)失。進(jin)一(yi)步來說(shuo),內(nei)(nei)(nei)幕(mu)交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)(yi)是(shi)(shi)證券(quan)(quan)市場嚴厲打擊的(de)違(wei)法行為(wei)(wei),即使從(cong)事(shi)(shi)(shi)內(nei)(nei)(nei)幕(mu)交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)(yi)賠(pei)了(le)錢,仍(reng)然需要(yao)承(cheng)擔法律(lv)責(ze)任。根據《最高人民檢察院(yuan)、公安部關(guan)(guan)于公安機關(guan)(guan)管轄的(de)刑事(shi)(shi)(shi)案(an)(an)件(jian)立案(an)(an)追(zhui)訴標準(zhun)的(de)規(gui)定(ding)(二)》的(de)規(gui)定(ding),如果證券(quan)(quan)交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)(yi)成交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)金額累計(ji)在(zai)五(wu)(wu)十(shi)萬(wan)元以上(shang),或(huo)者(zhe)(zhe)獲(huo)利(避(bi)免損失)數額累計(ji)在(zai)十(shi)五(wu)(wu)萬(wan)元以上(shang)的(de)還(huan)將構成內(nei)(nei)(nei)幕(mu)交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)(yi)罪,被追(zhui)究刑事(shi)(shi)(shi)責(ze)任。曾經風光無限的(de)資本(ben)市場大佬因(yin)為(wei)(wei)內(nei)(nei)(nei)幕(mu)交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)(yi)身(shen)(shen)陷囹圄的(de)案(an)(an)例比(bi)比(bi)皆是(shi)(shi),發人深省。許多從(cong)事(shi)(shi)(shi)內(nei)(nei)(nei)幕(mu)交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)(yi)的(de)人往往抱有僥(jiao)幸(xing)心(xin)理(li),自以為(wei)(wei)神不(bu)(bu)(bu)(bu)知鬼不(bu)(bu)(bu)(bu)覺,殊不(bu)(bu)(bu)(bu)知監(jian)管部門對此具有嚴格(ge)的(de)防控體系(xi),內(nei)(nei)(nei)幕(mu)交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)(yi)終歸難逃(tao)法網。在(zai)此提醒廣大投資者(zhe)(zhe),內(nei)(nei)(nei)幕(mu)信(xin)息是(shi)(shi)不(bu)(bu)(bu)(bu)能說(shuo)的(de)秘密(mi)(mi),內(nei)(nei)(nei)幕(mu)交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)(yi)是(shi)(shi)不(bu)(bu)(bu)(bu)能碰的(de)紅線。守住了(le)法律(lv)的(de)底線,也就守住了(le)自己公平從(cong)事(shi)(shi)(shi)證券(quan)(quan)交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)(yi)的(de)權(quan)利。
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